الحجج المؤيدة لتداول المعادن الثمينة وضدها
كان تداول المعادن الثمينة ، مثل الذهب والفضة ، نقطة نقاش كبير لسنوات عديدة. كان هذا مدفوعًا بشكل كبير بأداء سعر الذهب طوال أوائل القرن الحادي والعشرين.
في 11 عامًا ، من يناير 2001 حتى يناير 2011 ، ارتفع سعر الذهب أكثر من ستة أضعاف ، من 257 دولارًا أمريكيًا / أوقية في عام 2001 إلى 1734 دولارًا أمريكيًا / أونصة في أوائل عام 2011. وهذا يمثل عائدًا سنويًا قدره 18.9٪. خلال نفس الفترة ، انخفض مؤشر S&P 500 بشكل طفيف ، مما وفر عائدًا سنويًا سلبيًا بنسبة 0.5٪.
أدى هذا الارتفاع السريع في قيمة المعادن الثمينة إلى شراء مجموعة مرحة من المؤيدين الذين يقترحون أن المعادن الثمينة جزء لا يتجزأ من أي محفظة استثمارية. ومع ذلك ، لا يوافق الكثير من الناس بشدة ، مشيرين إلى أن المعادن النفيسة عمومًا كانت أقل من أداء سوق الأسهم على المدى الطويل بينما كانت أكثر تقلباً.
إذن ، من على حق؟ اليوم ، سوف نلقي نظرة على كل من الحجج والقضية ضد التداول و / أو الاستثمار في المعادن الثمينة.
حجة # 1 - هم تحوط ضد التضخم
في حين أن ارتفاع أسعار المعادن الثمينة في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين كان حدثًا فريدًا إلى حد ما في أقصى درجات الأداء الإيجابي ، فقد كان أداءها جيدًا تاريخيًا في الأوقات التي يرتفع فيها التضخم. هذا ، من الناحية النظرية ، يجعلهم تحوطًا جيدًا ضد الاقتصاد المتعثر ؛ سواء كان ذلك ناتجًا عن تدهور طويل الأجل في الاقتصاد أو حدث سياسي أو اجتماعي رئيسي واحد.
وبالمثل ، سوف يجادل مؤيدو المعادن النفيسة بأنه عندما تعاني أسواق الأسهم ، فإن استثماراتهم في المعادن سترتفع بشكل عام. هذا يقودنا بشكل جيد إلى ...
حجة رقم 2 - يمكنهم تنويع محفظتك
التنوع ضروري للغاية في أي محفظة استثمارية ستصمد أمام اختبار الزمن. يمكن أن يؤدي التعرض المفرط في أي شركة أو قطاع أو صناعة أو عملة أو بلد فردي إلى تباين كبير للغاية وعوائد غير مؤكدة ، حتى على المدى الطويل.
لذلك فإن أولئك الذين يوصون بالاستثمار في المعادن الثمينة يسلطون الضوء على القوة التي يمكن أن يتمتعوا بها في تنويع المحفظة القائمة على الأسهم بشكل كبير.
ومع ذلك ، يمكن أن يكون التباين مع المعادن الثمينة مرتفعًا. ذكرنا في المقدمة أن سعر الذهب ارتفع بنسبة 18.9٪ في المتوسط لمدة 11 عامًا حتى عام 2012. وفي السنوات الأربع التالية ، انخفض السعر بعد ذلك بنسبة 30٪. لذلك ، في حين قد يكون لديهم بعض الصفات لتنويع المحفظة ، فإن التباين المتزايد قد لا يساعد كثيرًا!
الحجج المؤيدة لتداول المعادن الثمينة وضدها
كان تداول المعادن الثمينة ، مثل الذهب والفضة ، نقطة نقاش كبير لسنوات عديدة. كان هذا مدفوعًا بشكل كبير بأداء سعر الذهب طوال أوائل القرن الحادي والعشرين.
في 11 عامًا ، من يناير 2001 حتى يناير 2011 ، ارتفع سعر الذهب أكثر من ستة أضعاف ، من 257 دولارًا أمريكيًا / أوقية في عام 2001 إلى 1734 دولارًا أمريكيًا / أونصة في أوائل عام 2011. وهذا يمثل عائدًا سنويًا قدره 18.9٪. خلال نفس الفترة ، انخفض مؤشر S&P 500 بشكل طفيف ، مما وفر عائدًا سنويًا سلبيًا بنسبة 0.5٪.
أدى هذا الارتفاع السريع في قيمة المعادن الثمينة إلى شراء مجموعة مرحة من المؤيدين الذين يقترحون أن المعادن الثمينة جزء لا يتجزأ من أي محفظة استثمارية. ومع ذلك ، لا يوافق الكثير من الناس بشدة ، مشيرين إلى أن المعادن النفيسة عمومًا كانت أقل من أداء سوق الأسهم على المدى الطويل بينما كانت أكثر تقلباً.
إذن ، من على حق؟ اليوم ، سوف نلقي نظرة على كل من الحجج والقضية ضد التداول و / أو الاستثمار في المعادن الثمينة.
حجة # 1 - هم تحوط ضد التضخم
في حين أن ارتفاع أسعار المعادن الثمينة في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين كان حدثًا فريدًا إلى حد ما في أقصى درجات الأداء الإيجابي ، فقد كان أداءها جيدًا تاريخيًا في الأوقات التي يرتفع فيها التضخم. هذا ، من الناحية النظرية ، يجعلهم تحوطًا جيدًا ضد الاقتصاد المتعثر ؛ سواء كان ذلك ناتجًا عن تدهور طويل الأجل في الاقتصاد أو حدث سياسي أو اجتماعي رئيسي واحد.
وبالمثل ، سوف يجادل مؤيدو المعادن النفيسة بأنه عندما تعاني أسواق الأسهم ، فإن استثماراتهم في المعادن سترتفع بشكل عام. هذا يقودنا بشكل جيد إلى ...
حجة رقم 2 - يمكنهم تنويع محفظتك
التنوع ضروري للغاية في أي محفظة استثمارية ستصمد أمام اختبار الزمن. يمكن أن يؤدي التعرض المفرط في أي شركة أو قطاع أو صناعة أو عملة أو بلد فردي إلى تباين كبير للغاية وعوائد غير مؤكدة ، حتى على المدى الطويل.
لذلك فإن أولئك الذين يوصون بالاستثمار في المعادن الثمينة يسلطون الضوء على القوة التي يمكن أن يتمتعوا بها في تنويع المحفظة القائمة على الأسهم بشكل كبير.
ومع ذلك ، يمكن أن يكون التباين مع المعادن الثمينة مرتفعًا. ذكرنا في المقدمة أن سعر الذهب ارتفع بنسبة 18.9٪ في المتوسط لمدة 11 عامًا حتى عام 2012. وفي السنوات الأربع التالية ، انخفض السعر بعد ذلك بنسبة 30٪. لذلك ، في حين قد يكون لديهم بعض الصفات لتنويع المحفظة ، فإن التباين المتزايد قد لا يساعد كثيرًا!
حجة # 3 - يمكنك حملهم في يدك
سيخبرك مستثمرو المعادن الثمينة ، كما هو الحال مع مستثمري العقارات ، أنهم يشعرون براحة أكبر في الاستثمار في شيء يمكنهم رؤيته ولمسه والاحتفاظ به. يعرف مستثمرو العقارات أن الطوب وقذائف الهاون (عند تعرضهم لكارثة طبيعية) لن تختفي بين عشية وضحاها. وبالمثل ، يمكن للمستثمرين الذين يختارون العملات المعدنية أو السبائك أو السبائك أو الأشكال المادية الأخرى للمعادن الثمينة تقديم مطالبة مماثلة.
على هذا النحو ، سيختار العديد من المستثمرين في الذهب شراء الشكل المادي من الموردين مثل Stunt & Co ، ثم الاحتفاظ بأصولهم المادية في تخزين آمن.
سيكافح المستثمرون في الشركات التي تدخل في الإدارة أو التصفية (مثل BHS في وقت كتابة هذا التقرير) للإشارة إلى أن استثماراتهم تتمتع بنفس القوة.
حجة ضد # 1 - أنها مكلفة للاحتفاظ بها
في حين أن المستثمرين في المعادن المادية سيعززون قوة امتلاك الأصول المادية ، سيخبرك المشككون في استثمار المعادن الثمينة أن الذهب والمعادن الثمينة الأخرى باهظة الثمن. ما لم تقم بتخزين استثمارك في مكان آمن للغاية (مثل خزنة أو قبو) ، فقد يتعرض استثمارك بالكامل لخطر السرقة.
يمكن أن تكون حلول التخزين هذه مكلفة للغاية ويمكن أن تأكل أي نمو لرأس المال قد تتمتع به الاستثمارات بمرور الوقت.
الحجة ضد # 2 - هم لا ينتجون دخلا
تستفيد استثمارات العقارات من نمو رأس المال بمرور الوقت ، ولكن يمكن أيضًا السماح للمستأجرين بها ويمكن للمالكين الاستمتاع بالدخل من أصولهم. وبالمثل ، سيكسب المستثمرون في الأسهم (خاصة في الشركات القائمة) نمو رأس المال من استثماراتهم ، ولكنهم سيحصلون أيضًا على دخل في شكل أرباح منتظمة.
ومع ذلك ، فإن المعادن الثمينة ليس لها القدرة على إنتاج الدخل. على هذا النحو ، يمكن للمستثمرين كسب مكاسب رأسمالية فقط من استثماراتهم ولا يمكنهم استكمال هذا النمو بالدخل. لا يحد هذا من إمكانية الكسب فحسب ، بل يعني أيضًا أن المستثمر لا يستفيد بأي شكل من الأشكال من التدفق النقدي.
الحجة ضد # 3 - هناك تخفيضات ضريبية أقل
يمكن للمستثمرين في الأسهم الاستثمار إما من خلال ISA للأسهم والأسهم ، أو من خلال معاش تقاعدي في المملكة المتحدة ، مما يعني أن أي مكاسب رأسمالية ودخل من استثماراتهم لا يخضع للضريبة.
الطريقة الوحيدة للتغلب على هذا والقدرة على الاستثمار في الذهب من خلال غلاف ضريبي هي الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب أو ما شابه ذلك. ومع ذلك ، فإن هذه الاستثمارات عادة ما تكون في الشركات التي تتعامل في الذهب ، وليس في المعدن النفيس نفسه. على هذا النحو ، لن يستثمر المستثمر حقًا في المعادن الثمينة بنفسه ، وبالتالي لن يستفيد من المزايا المذكورة أعلاه.
لذلك ، فإن المعادن الثمينة لها مزايا وعيوب. التقلبات عالية والعوائد التاريخية أقل عمومًا من الأسهم. ومع ذلك ، هناك العديد من المزايا التي تتجاوز العائدات التي سيستشهد بها مؤيدو المعادن الثمينة في الحصول على المعادن الثمينة كجزء من محفظة استثمارية متنوعة بشكل جيد.